刚获 a16z 领投的去中心化稳定币协议 Angle 有何设计亮点?

撰文:Angle 团队

编译:Perry Wang

在 Angle,我们设计了一种超额抵押和资本高效的去中心化稳定币协议,可用于发行任何类型的稳定币。我们将很快发布第一个可靠且具有流动性的欧元锚定稳定币。本文希望介绍一下我们构建去中心化金融(DeFi)所需稳定币的原因和方式。

去中心化

世界为什么需要更出色的稳定币?

过去几个月中,加密稳定币的供应量呈现以前所未有的速度增长,预计未来几个月和几年内,稳定币的总额将急剧增加。由于全球存在大量没有银行账户和得不到足够银行服务的人口,人们和企业正在寻找更快捷、更便宜的跨境支付方式,另外,越来越多的机构投资者和零售企业希望获得 DeFi、稳定币等加密 / 区块链服务,因此稳定币确实具备巨大的发展潜力。

去中心化稳定币供应量 (来源: The Block)

Fei 协议创始人在 FEI 白皮书 很好地总结了稳定币的现状:「像 USDC 和 USDT 这样以法币抵押的稳定币是中心化控制的。对于希望真正去中心化的应用来说,这代表了监管风险和可能触发失败的弱点。 由于资本效率低下,像 DAI 这样的加密抵押稳定币存在可扩容性问题。」

目前存在几种去中心化和资本效率高的设计,但它们往往依赖于抵押不足的协议,就像 Iron Finance 在 6 月份所出现的问题,或过去的 Basis Cash 一样,这些设计机制不能抵御银行挤兑,仍然躲不过严重流动性危机的影响。

此外,除了 Synthetix 等部分协议外,多数稳定币解决方案都锚定美元,不能扩展到多种资产。 例如,目前还没有具备流动性的欧元稳定币。 结果是,在日常生活中使用欧元的欧洲人在与一切以美元计价的 DeFi 互动时会遭遇价值变化的风险。

简而言之,目前没有一种稳定币解决方案是可扩容的、流动的、资本效率高的、稳健的、去中心化的,这意味着,目前暂时不具备完美适合完全去中心化金融的稳定币。 这就是为什么我们花时间思考稳定币协议最佳设计的原因。

经过数月的研究,我们很自豪地推出 Angle 协议:一种资本高效且超额抵押的去中心化稳定币设计机制。

三言两语说清 Angle 设计机制

Angle 的去中心化解决方案弥补了当前方法的缺陷,并充分利用了中心化和去中心化协议的长处,它还具有超额抵押设计所带来的稳健性,同时保持与低抵押设计类似的资本效率。

Angle 的创新在于可以无滑点地以 1:1 的比率保证稳定币和稳定币的抵押品双向互换:有 1 欧元的抵押品,你可以获得 1 个稳定币,而 1 个稳定币总是可以赎回 1 欧元价值的抵押品。

Angle 协议涉及三组同时常见于其它 DeFi 协议中的群体,三组群体都可以从 Angle 协议中受益:

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